ผลกระทบต่อกองทุนจีน แบ่งออกเป็น 2 กลุ่ม คือ

1. #กองทุนที่เกี่ยวกับบริษัทEvergrandeตรงๆ

2. #กองทุนที่ได้รับผลกระทบทางอ้อม

1. กองทุนที่มีเอี่ยวกับบริษัท Evergrande

#มีสัดส่วนหุ้น (Stock)

1. TISCOCH 0.11%
2. SCBCE 0.09%
3. PWIN <0.1%
4. PCGREEN 0.5%
5. KFMINCOME 0.32%
6. KFCMEGA-A 0.26%
7. KF-CHINA 0.07%

จะเห็นว่ากองทุนหุ้นจีนที่มีเอี่ยวกับ Evergrande นั้นมีสัดส่วนการถือครองค่อนข้างน้อยถึงน้อยมากผลกระทบต่อกองหุ้นจึงถือว่าค่อนข้างต่ำ คราวนี้มาดูกองหุ้นกู้กันบ้าง

#มีสัดส่วนหุ้นกู้ (Bond)

1. TMB-T-ES-Aplus 0.20%
2. TMBASIAB 0.84%
3. MCBOND 0.14%
4. KTCHINABOND-A 0.14%
5. KFAHBON-A 1.70%

สำหรับหุ้นกู้ กองทุนกลุ่มนโยบาย High yield bond นั้นอาจได้รับผลกระทบมากกว่าหน่อย แต่ก็ยังถือว่าอยู่ในระดับน้อยอยู่สำหรับบางกอง

มากันที่กลุ่มที่ 2 คือ

2. กองทุนที่ได้รับผลกระทบทางอ้อม

ข่าวใหญ่ขนาดนี้สิ่งที่เลี่ยงไม่ได้คือ ความรู้สึกอารมณ์ของตลาด (Sentiment) ต่อจากนี้ แม้ว่าในวันที่ข่าวนี้ออกมาตลาดหลักของจีน อย่าง CSI300 ในวันศุกร์จะไม่ได้เคลื่อนไหวสอดคล้องกับข่าว แถมปิดบวกขึ้มาประมาณ 1% อีกด้วย ตอบรับข่าวการเสริมสภาพคล่องของ PBOC อัดฉีดสุทธิเข้าระบบ 9 หมื่นล้านหยวน โดยให้เหตุผลเพื่อเสริมสภาพคล่องช่วงสิ้นไตรมาส ก่อนถึงช่วงหยุดยาว Golden Week 1-7 ต.ค.

อย่างไรก็ตามกองทุนหุ้นจีนคงเลี่ยงกระแส Sentiment ไม่ได้ โดยเช้าวันจันทร์นี้ 20/9/2021 ตลาดหุ้นฝั่งฮ่องกง (ตลาดที่ Evergrande จดทะเบียน)ก็ลบลงไปกว่า 4% แล้ว และกลุ่มที่ได้รับผลกระทบมากหน่อย ก็จะเป็นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ และ สถาบันการเงินที่อาจมีการถือหุ้นกู้ Evergrande ไว้อีกทอดนึงนั่นเอง

อย่างไรก็ตาม กูรูการลงทุนอย่าง อจ. นิเวศน์ ได้ออกมาให้มุมมองว่า “กรณีของเอเวอร์แกรนด์ไม่น่าจะก่อวิกฤติอะไรต่อเศรษฐกิจและตลาดทุนของจีนและของโลก” เนื่องจากสถาบันการเงิน หรือ Supplier ที่เกี่ยวข้องกับ Evergrende นั้นมีความกระจายสูง ดังนั้นโอกาสการล้มต่อเนื่องน่าจะมีน้อย

#ประเด็นที่ต้องติดตามต่อในอนาคต

1. รัฐบาลจีนจะยื่นมือเข้ามาไหม ถ้ามา จะมาในรูปแบบไหน
2. การแก้ปัญหาของ Evergrande ต่อผู้บริโภคที่มาเรียกร้องขอเงินคืน
3. การคืนดอกเบี้ยรายเดือนของเงินกู้ที่กำลังจะเกิดขึ้นในระยะสั้น

วิบากกรรมด่านเคราะห์ หุ้นจีนดูยังจะไม่จบลงง่ายๆ เเต่อย่างน้อยๆ เรื่องนี้อาจจะช่วยลดความตึงเครียดเรื่องการจัดระเบียบของธุรกิจจากรัฐบาลจีนลงได้บ้างในระยะสั้น

สำหรับใครที่มองการเติบโตภาพใหญ่ของประเทศจีนและลงทุนไว้ เราคงต้องมองข้ามข่าวร้ายในระยะสั้น และถือสัดส่วนตามพอร์ตการลงทุนที่ได้จัดเตรียมตามที่วางแผนไว้ เราจะต้องผ่าน “ปีชง” นี้ไปให้ได้

#ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน #อย่าเพิ่งลงทุนถ้ายังไม่ได้กำหนดเป้าหมาย #อย่าเพิ่งลงทุนถ้ายังไม่ได้จัดพอร์ต

ที่มาข้อมูล

Bloomberg / Reuters / Nomura / ประชาชาติธุรกิจ